章苏阳:经历过两次金融危机,再糟糕的情况总会过去“禁止在雕塑上晒被子”,高校正式发布通知,校领导也忍不住笑了

章苏阳:经历过两次金融危机,再糟糕的情况总会过去“禁止在雕塑上晒被子”,高校正式发布通知,校领导也忍不住笑了

火山石投资开播客啦!这是火山石投资全新的内容板块,我们会在这档创投闲聊节目中讨论热点创投新闻和行业趋势,与大家分享科技创新领域最前沿的话题。

在第一期的节目中,我们邀请了火山石投资的合伙人章苏阳先生深入讨论了中国风险投资体系的发展历程。在本期播客中,章总分享了他的观察和见解,深入探讨了在风险投资领域工作的经验,以及他认为新一代投资人和创业者的所需要具备的特质。此外,我们还探讨了一些近期创投新闻热点。

嘉宾介绍:

章苏阳先生现任火山石投资合伙人,重点关注智能技术、医疗、互联网创新等领域的投资。在创立火山石投资之前,章苏阳先生在IDG资本担任管理合伙人及上海办公室负责人。他多次获得福布斯中国最佳创投人榜前10位,多次进入福布斯全球最佳创投人榜,获CB Insights全球百强风险投资人。他主导的投资项目包括:携程旅行网、易趣、如家酒店、土豆网、汉庭酒店、康辉医疗、智云健康、Geek+、Gene+、白山云、齐感、Alluxio、层峰、凌空天行、微远医疗、宸境等。

主要话题:

4:27 我一开始就喜欢VC行业,但我一直没有自信

5:11 1999年中国步入了PC互联网时代

6:17 PC互联网的崛起对中国的风险投资产生了巨大推动力

7:00 互联网泡沫的破裂让人感觉这个事儿好像要没了

11:37 08年的金融危机给人信心的打击会比03年小

12:40 当年对移动互联网是低估的

15:50 经历过两次金融界的世界大战后,相信再坏的情况总会过去

18:32 我不同意泰坦号是泰坦尼克号重蹈覆辙的观点,泰坦号本质这是对深海的一次探索,这需要勇气

21:20 美元基金的时代不会结束

27:05 对人民币基金市场最近的数据并不悲观,这是周期现象

29:17 创业者面对资本市场和创业环境的变化需要有死扛的精神

31:39 我眼中的梁建章

38:29 中国未来3-5年会有发展潜力的行业判断

41:55 对年轻人最好的建议就是不要给他们提建议

以下内容为部分文字整理:

是否可以分享一些在你看来的风投行业转折点

在1999年,中国步入了PC互联网时代。这是一个每位普通人都有购买决策,完全受市场选择驱动。当时的互联网公司,几乎没有依赖政策,也几乎没有受到限制,绝大部分靠市场竞争中脱颖而出。

PC互联网的崛起对中国的风险投资产生了巨大推动力,因为在当年,如果PC互联网做得好,只需3-4年就能上市,而且市值增长倍数相比现在要高出许多。所以,一批最聪明、最有才华的年轻人涌入这个行业。中国的风险投资大规模发展始于99年后。随着新浪、搜狐等公司相继上市,整个行业看上去欣欣向荣。然而,到了2000年5月,互联网泡沫在美国破裂,一切瞬间陷入停滞,你感觉这个事儿好像要没了。

当时感到焦虑,投了那么多企业怎么办,是不是要继续支持他们。许多创业者因为缺乏资金或者毅力不足而选择退出。如果这些公司坚持下去,也许现在会增加“BAT”以外的大厂,或BAT会被其他公司代替。虽然当时对“革命前途”还是抱有希望的,但是可能感觉到当中要达到目标的话,可能会更长的时间,可能是5年或7年,亦或者甚至可能这个行业长期无法高速发展。不过在2003年,市场比我们所预期的更早恢复。

到了2003年,我们投资的易趣在2003年7月,被eBay收购,这代表着中国对互联网的投资正式重新开始发展。年底,我们投资的携程在美国上市,这为我增添了很大的信心。收购和并购活动慢慢开始,市场基本恢复。从2000年5月到2003年7月,期间的三年左右的时间基本处于停滞,但这些创业者们没有躺平,他们依然在努力,所以中国的创业者是很了不起的。

接着又迎来了移动互联网时代,当年APP应用程序并不多,使用场景也有限。实际上,我们曾低估了移动互联网对整个社会活动的推动力。大约到2011年左右,才意识到这个领域并非大家最初想象的那么简单。例如,我们最早投资了腾讯,但当时并未考虑清楚QQ的商业化路径。然而,我们认为,既然每个孩子都有好几个QQ账号并进行频繁的交流,一定会有商业模式的出现。这只是当时的一个简单想法。因为人的理解会随着整个行业的发展而改变,虽然我们可以根据过去的经验预测一些未来的趋势,但是越来越难以预测一个变化速度极快的社会。

这就是为什么我们需要倾听年轻人的意见,毛主席也曾对年轻人说:“你们是早上八九点钟的太阳”。我们应该更多地倾听年轻人的声音,因为他们对未来的敏感度更高,他们的生活更紧密地与未来的趋势相连。

00年的互联网泡沫跟08年金融危机相当于金融体系里的两次世界大战,这样的经历对您有什么影响?

即使最糟糕的情况也总会过去,人类的智慧非常强大。我认为现在各国政府和人民的智慧应该比以前更强,有能力克服我们会面临的困难。

但也有人认为人是不会从历史中学到经验,例如前两天泰坦号的悲剧,很多人对此的评论是重蹈了泰坦尼克号的悲剧,历史是后人哀之而不鉴之。

我不同意这种看法。我认为这次泰坦号与泰坦尼克号是两个事。他们深入海底看泰坦尼克号只是其中的一部分,泰坦号本质是对深海的探索,这需要勇气,而且他们的CEO也参与了下潜。这是人类挑战自然的热情体现。我更多地看到了他们的挑战精神,挑战人类的极限。这是一种由勇气和技术驱动的行为,如果能成功并商业化,可以在例如紧急救援等情况下对人类有所贡献。所以我并不认为这次事件与泰坦尼克号的悲剧有什么直接关系,这次是积极的挑战,但是结果不幸。

无论如何,有些人可能认为这些富人对生命的态度怎么样,但实际上,我觉得他们的探险精神是值得我们尊重的。

那如果您有机会加入下潜的话,您会去吗?

我不敢,我胆子小。但我非常钦佩那些参与下潜的、勇于挑战和探索的人们。

现在资本市场的变化对创业环境也会产生相应的变化,您认为现在的创业者面对新的环境需要具备怎样的技能。

在原来所有要求创业者具备的能力以外,要死扛,死扛很重要,通过一切努力,也要努力将其创新变成市场接受的产品,多难都要扛下来,现在这是创业者的很重要的素质。坚持一项业务两年,80%的人可能能做到,还有20%的人连两年都坚持不下来。如果你要坚持七年,这个比例可能降至20%。如果你要坚持十年或更久,那么这个比例可能会更低。

因此,有信心并坚持到底,加上一份情怀和克服困难的能力。虽然并非所有创业者都具备,但好的创业者需要具备这些特质。

我们可以看到一些已经在业界奋斗了二十多年的企业家,如李彦宏、马化腾、马云、梁建章,江南春、季奇、俞敏洪等等,他们依然在不断努力。这些都是从1999年或2000年成立的公司,他们已经取得了很大的成功,但仍在努力。我们不能期望所有人都如此,但我们可以找出这样的人。如何挑选,这是一个综合问题,很难讲清楚。当然,你可以从几个维度来考虑,但没有人是完美的。我们只能从概率上讲,如果他具备这些素质,他的成功概率可能会更高。但这并不意味着他一定会成功,有时候解释不清,可能就是他的运气好。

您认为新一代的创业投资人和您这一代有什么不同吗?

我认为新一代的创业投资人更灵活,他们的知识结构更完整。从信息获取的角度来看,他们获取的信息比我们这一代更多,更完整,更全面,年轻一代有更多的机会。他们的知识面更广,对世界的理解更深。我们相信,年轻人一定比我们更能干。如果不是这样,社会就不会发展了,历史就不会发展了,那种认为我们一定能教孩子的观点是最大的错误。所以我们要尊重年轻人。

您觉得未来3-5年中国创业投资的机会在哪里?

说实话,5年后的事情很难说清楚。但在未来3年内,我认为机会主要的赛道集中在以下三个方面:硬科技、提高企业效率的软件解决方案(例如云、大数据),以及生物医疗产业。我认为这三个产业都是目前全球和中国高速增长的三个方向,也是我们火山石投资的方向。

……

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